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권미란

(레전드에게듣는다)"한국의 통일이 독일보다 시너지 더 클 것"

2015-01-12 14:17

조회수 : 2,114

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레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 명준우(토마토 투자자문)

▶레전드에게 듣는다(존템플턴)명준우 운용역

▶신년특집 3부작 "統一만이 살 길이다"
신년특집 3부작
"統一만이 살 길이다"
노동생산성 + 기술력 인프라 시너지
세계 7대 교역 대국 / 연 10% 대 연속 성장

▶통일만이 살 길이다 제 3강 (1월 12일 월요일)
"한국의 통일, 독일의 통일 대면 비교"
"독일&한국, 공통점과 결정적 차이점"
"독일의 사례에서 보는 통일 단계별 유망섹터"

▶독일의 통일 –한국의 통일 결정적 차이점
독일 통일의 시기 (1989년)
'분단리스크 해소'외의 시너지가 없는 통일
면적, 인구 격차 ↑ 임금, 자원 격차 ↓
기술의 진입장벽 높았던 시대

한국 통일의 시기 (2010년대)
‘분단리스크 해소'외의 시너지가 높은 통일
면적, 인구 격차 ↓ 임금, 자원 격차 ↑
기술의 진입장벽 낮아진 시대

▶독일의 통일 –한국의 통일 결정적 차이점
기술의 진입장벽이 낮은 시대 (2010년대)
→ 수출에 있어 ‘낮은 원가’의 중요성 부각

‘국력이 약해져야’ 장사가 잘되는 시대
저임금, 자국 화폐 가치의 절하, 고금리
EX) 최근 일본, 아르헨티나, 인도 등

독일의 통일 – 지정학적 효익 X
한국의 통일 – 막대한 지정학적 효익

▶독일 통일 전후 시기 업종별 주가 수익률
통일 직전 시기 (T-1)
건설, 음식료, 산업재, 보험, 운송 상대적 강세

통일 시기 (T)
소비재, 음식료, 유통소매 상대적 강세

통일 이후 시기 (T1~T8)
제약, 유통소매, 운송 → 보험, 건설, 자동차, 운송
→ 산업재, 소비재, 소프트웨어 →
자동차, 은행, 보험, 소프트웨어, 운송 순
(전반적으로 원자재, 에너지 관련 상승률은 미미)
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