[뉴스토마토 김충범 기자] '빚투(빚내서 투자)', '영끌(영혼까지 끌어모음)' 여파로 금융불균형이 심화되는 가운데 우리나라 가계와 기업의 빚이 국내총생산(GDP)의 2.2배에 달하는 것으로 나타났다.
한국은행은 가계부채가 금융·실물경제의 변동성을 높이는만큼 가계부채 증가세의 억제 노력이 필요한 시점이라고 경고했다.
한은이 23일 발표한 '2021년 하반기 금융안정보고서'에 따르면 올해 3분기 말 명목 GDP 대비 민간 신용(자금순환표상 가계·기업 부채의 합) 비율은 219.9%로, 전년 동기 대비 9.4%포인트 상승한 것으로 집계됐다. 이는 1975년 통계 편제 이후 역대 최대 수준이다.
GDP 대비 민간신용 비율은 작년 1분기 200.3%로 첫 200%를 넘어선 후 줄곧 200%대 수준을 유지해 왔다. 부문별로는 가계가 106.5%로 1년 전보다 5.8%포인트 상승했고, 기업이 113.4%로 1년 전보다 3.6%포인트 올랐다.
지난 3분기 가계와 기업 부채를 합한 규모는 3342조7000억원에 달했다. 가계부채는 1844조9000억원으로 전년 동기 대비 9.7% 늘며 높은 증가세를 지속했다. 이는 2017년 2분기(10.4%) 이후 최대 증가폭이다.
주택담보대출이 8.8% 증가한 가운데 신용대출을 중심으로 한 기타대출도 11.6% 늘었다. 최근 주택 가격이 급등하면서 빚투, 영끌 영향으로 주택담보대출이 빠르게 늘어났기 때문이다.
가계부채 증가 속도가 소득보다 빨라지면서 3분기 처분가능소득 대비 가계부채 비율도 174.1%로 전년 동기 대비 8.1%포인트 증가했다. 반면 주식 평가액 증가 등으로 금융자산 대비 금융부채 비율은 45.8%로 0.3%포인트 하락했다.
기업부채는 1497조8000억원으로 전년 동기 대비 12.4% 늘어났다. 또 2분기(7.3%)보다도 증가세가 확대됐다. 코로나19 재확산, 원자재 가격 상승, 설비 및 부동산 관련 투자 확대, 금융지원조치 연장 등에 따른 결과로 해석된다.
사업보고서 공시 상장기업 및 일부 비상장 기업 등 2265개 기업의 부채비율은 올해 상반기 말 78.9%로 지난해 말 77.2%보다 소폭 상승했다. 같은 기간 부채비율이 200%를 초과하는 기업의 비중은 15.3%에서 12.3%로 낮아졌다.
한은은 이처럼 커진 금융불균형이 국내 실물경제의 하방 리스크로 작용할 수 있다고 관측했다.
특히 글로벌 금융불균형이 급격히 조정될 경우 우리나라의 자산 가격 조정 및 부채 축소(디레버리징)도 초래할 수 있다는 분석이다. 이 과정에서 가계 소비 및 기업 투자 위축, 수출 감소 등이 실물경제의 타격으로 이어질 수 있다는 논리다.
한은이 국내외 금융취약성지수를 활용한 'GaR(Growth-at-Risk) 분석' 결과에 따르면 3분기 기준 금융불균형 상황에서는 하위 10%의 극단적 확률로 GDP 성장률이 2030년 연 -1.4%까지 기록할 가능성이 있는 것으로 나타났다. 또 주요국 금융취약성지수 추가 시 -3%까지 낙폭이 1.6%포인트 확대되는 것으로 추산됐다.
한은은 가계 부채가 자산매입에 활용될 경우 자산 가격 변동을 매개로 금융시장 및 실물경제의 변동성이 확대될 뿐만 아니라, 대내외 충격으로 인해 금융·경제 안정성이 저하될 가능성이 증대된다고도 설명했다.
국내 가계의 높은 실물자산 보유 비중, 고위험 가구의 증가 등을 감안할 때 가계의 실질소득이 크게 감소할 경우 실물자산 매각을 통해 유동성 확보에 나서면서 주택 가격 조정으로 이어질 가능성이 있어서다.
다만 최근 경기 회복세가 지속되는 데다, 가계 주담대의 경우 주택담보인정비율(LTV)이 지난 9월 말 평균 40.1%의 낮은 수준을 보이고 있어 큰 폭의 디레버리징이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 평가했다.
한은 관계자는 "가계부채의 급증에도 불구하고 아직까지는 소비를 제약할 수준까지 이르지 않은 것으로 보인다"며 "주택 가격 급락 등 금융불균형 조정이 발생하더라도 금융기관들은 대체로 양호한 복원력을 유지할 것으로 평가된다"고 말했다.
이어 "그러나 가계부채가 누증될수록 대내외 충격에 금융·실물경제의 변동성이 더욱 확대되고 금융 시스템의 안정성이 저하될 수 있다는 점을 감안할 때, 가계부채 증가세의 억제 노력은 일관되게 추진돼야 할 필요가 있다"고 조언했다.
한국은행이 23일 발표한 '2021년 하반기 금융안정보고서'에 따르면 올해 3분기 말 명목 국내총생산(GDP) 대비 민간 신용 비율은 219.9%로, 전년 동기 대비 9.4%포인트 상승한 것으로 집계됐다. 사진은 지난달 30일 서울 시내 한 은행에 전세자금대출 관련 현수막이 걸려 있는 모습. 사진/뉴시스
김충범 기자 acechung@etomato.com